Dupont Fundamental Analysis Forex

Seja um passo à frente Análise em Dupont 16.12.2016 Escrito por: Departamento de análise da PaxForex - Sexta-feira, 16 de dezembro de 2016 0 comentários O preço acima de 200 MA, indicando uma tendência crescente. O histograma MACD está acima da linha zero. O Oscilador Force Index está acima da linha zero. Se o nível de resistência for quebrado, você deve seguir as recomendações abaixo: Prazo: H4 Recomendação: Posição longa Nível de entrada: Long Posição 75.80 Nível de lucro: 79.00 (320 pips) Se o preço se recuperar do nível de resistência, siga as recomendações abaixo: Cronograma: H4 Recomendação: Posição curta Nível de entrada: Posição curta 73.30 Nível de lucro: 72.40 (90 pips) OURO Posição curta possível na quebra do nível 1122.40 USDJPY Possível posição longa na fuga do nível 118.70 USDCHF Posição longa possível no Breakout do nível 1.0350 GBPUSD Possível posição curta na repartição do nível 1.2370 Número do registro Laino Group 21973 IBC 2014. Aviso de risco: Por favor, note que a negociação de produtos alavancados pode envolver um nível significativo de risco e não é adequado para todos os investidores. Você não deve arriscar mais do que está preparado para perder. Antes de decidir trocar, certifique-se de compreender os riscos envolvidos e levar em consideração seu nível de experiência. Procure conselhos independentes, se necessário. PaxForex hoje nossa classificação de 9,3 em cada 10. confiando em 107 votos e 55 revisões qualificadas. Por favor, goste do site PaxForex em sua rede favorita e obtenha acesso a uma página de inscrição na conta de bônus grátisDecoding DuPont Analysis O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é um número assinalado entre os investidores conhecedores. É uma medida forte de quão bem o gerenciamento de uma empresa cria valor para seus acionistas. O número pode ser enganador, no entanto, pois é vulnerável a medidas que aumentam seu valor ao mesmo tempo em que tornam o estoque mais arriscado. Sem uma forma de quebrar os componentes do ROE, os investidores poderiam ser enganados em acreditar que uma empresa é um bom investimento quando não. Continue lendo para aprender a usar a análise DuPont para quebrar o ROE e obter uma compreensão muito melhor de onde os movimentos no ROE estão vindo. A beleza do ROE é que é uma medida importante que exige apenas dois números para calcular: renda líquida e patrimônio líquido. Se esse número aumentar, geralmente é um bom sinal para a empresa, pois mostra que a taxa de retorno sobre o patrimônio líquido está aumentando. O problema é que esse número também pode aumentar simplesmente quando a empresa assume mais dívidas, diminuindo assim o patrimônio líquido. Isso aumentaria a alavancagem da empresa. O que poderia ser uma coisa boa, mas também tornará o estoque mais arriscado. DuPont de três passos Para evitar suposições equivocadas, é necessário um conhecimento mais aprofundado do ROE. Na década de 1920, a Corporação DuPont criou um método de análise que preenche essa necessidade, quebrando ROE em uma equação mais complexa. A análise DuPont mostra as causas das mudanças no número. Existem duas variantes da análise DuPont: a equação original de três passos e uma equação estendida de cinco passos. A equação de três passos quebra o ROE em três componentes muito importantes: ROE (margem de lucro líquido) (rotação de ativos) (multiplicador de patrimônio). Esses componentes incluem: O cálculo de DuPont de três passos Tomando a equação de ROE: ROE patrimônio líquido e multiplicação A equação de (vendas de vendas), obtemos: ROE (vendas de renda líquida) (patrimônio líquido de vendas). Agora, o ROE está dividido em dois componentes: o primeiro é a margem de lucro líquido e o segundo é o índice de rotatividade de capital. Agora, multiplicando em (ativos ativos), acabamos com a identidade DuPont de três passos: ROE (vendas de renda líquida) (ativos de vendas) (patrimônio líquido) Esta equação para ROE o quebra em três componentes amplamente utilizados e estudados: ROE (Margem de lucro líquido) (rotação de ativos) (multiplicador de patrimônio) Temos o ROE dividido em margem de lucro líquido (quanto lucro a empresa obtém de suas receitas), o roteamento de ativos (com a efetividade da empresa faz uso de seus ativos) e patrimônio Multiplicador (uma medida de quanto a empresa é alavancada). A utilidade deve agora ser mais clara. Se o ROE da empresa aumenta devido a um aumento na margem de lucro líquido ou no roteamento de ativos, este é um sinal muito positivo para a empresa. No entanto, se o multiplicador de patrimônio for a fonte do aumento, e a empresa já foi adequadamente alavancada, isso é simplesmente tornar as coisas mais arriscadas. Se a empresa estiver obtendo alavancagem excessiva, o estoque pode merecer mais desconto apesar do aumento no ROE. A empresa também poderia estar sub-alavancada. Neste caso, pode ser positivo e mostrar que a empresa está se gerenciando melhor. Mesmo que o ROE de uma empresa tenha permanecido inalterado, o exame dessa maneira pode ser muito útil. Suponha que uma empresa libere números e ROE permaneça inalterado. O exame com a análise da DuPont poderia mostrar que tanto a margem de lucro líquido como o volume de negócios diminuíram, dois sinais negativos para a empresa, e a única razão pela qual o ROE permaneceu o mesmo foi um grande aumento na alavancagem. Independentemente da situação inicial da empresa, isso seria um sinal ruim. DuPont de cinco passos A equação de DuPont de cinco passos ou ampliada quebra a margem de lucro líquida ainda mais. A partir da equação de três passos, vimos que, em geral, aumenta a margem de lucro líquido, o roteamento de ativos e a alavancagem aumentarão o ROE. A equação de cinco passos mostra que os aumentos de alavancagem nem sempre indicam um aumento no ROE. O Cálculo de Cinco Passos Uma vez que o numerador da margem de lucro líquido é o lucro líquido, isso pode ser feito em ganhos antes de impostos (EBT), multiplicando a equação de três passos por 1 menos a taxa de imposto da empresa: ROE (lucro antes das vendas de impostos) (Ativos de vendas) (patrimônio patrimonial) (1 taxa de imposto) Podemos dividir isso mais uma vez, uma vez que o lucro antes de impostos é apenas lucro antes de juros e impostos (EBIT) menos a despesa de juros da empresa. Assim, se uma substituição for feita para a despesa de juros, obtemos: ROE (vendas de EBIT) (ativos de vendas) (ativos de despesas de juros) (patrimônio patrimonial) (1 taxa de imposto) A praticidade desta quebra não é tão clara quanto os três - step, mas essa identidade nos fornece: ROE (margem de lucro operacional) (rotação de ativos) (taxa de despesa de juros) (multiplicador de patrimônio) (taxa de retenção de impostos) Se a empresa tiver um alto custo de empréstimos, as despesas com juros sobre mais dívidas poderiam Silenciar os efeitos positivos da alavanca. Aprenda a causa por trás do efeito Tanto as equações de três e cinco passos fornecem uma compreensão mais profunda do ROE de uma empresa, examinando o que realmente está mudando em uma empresa em vez de olhar para uma proporção simples. Como sempre com os índices de demonstração financeira, eles devem ser examinados contra a história da empresa e seus concorrentes. Por exemplo, ao olhar para duas empresas pares, pode-se ter um ROE menor. Com a equação de cinco passos, você pode ver se isso é menor porque: os credores percebem a empresa como mais arriscada e cobram maior interesse, a empresa é mal gerenciada e tem alavancagem muito baixa, ou a empresa tem custos mais altos que diminuem sua margem de lucro operacional. Identificar fontes como essas leva a um melhor conhecimento da empresa e como deve ser avaliado. The Bottom Line Um cálculo simples do ROE pode ser fácil e dizer um pouco, mas não fornece toda a imagem. Se o ROE de uma empresa for menor do que seus pares, as identidades de três ou cinco passos podem ajudar a mostrar onde a empresa está atrasada. Também pode esclarecer como uma empresa está levantando ou apoiando seu ROE. A análise DuPont ajuda a ampliar significativamente a compreensão do ROE.